Thiel Macro LLC kojim upravlja aktivistički milijarder i investitor Peter Thiel kroz vikend je otkrio prodaju svih 537.742 dionica Nvidije koje je držao tijekom kvartala srpanj-rujan.
Fond je također smanjio svoj udio u Tesli, s 272.613 dionica na 65.000 dionica, što je smanjenje od oko 76% i prodao čitav udio u energetskoj tvrtki Vistra Corp. koja je posvećena izgradnji novih kapaciteta za očekivani rast potražnje potaknut razvojem umjetne inteligencije (AI).
Ukupna vrijednost dioničkog portfelja fonda smanjila se sa 212 milijuna dolara na 74,4 milijuna dolara.
Kroz vikend objavljen podnesak regulatorima o mešetarenju kroz treće tromjesečje otkriva da je Thielov LLC uspostavio nove pozicije u Microsoftu i Appleu.
Kontekst
Analitičari i komentatori u ponedjeljak kristaliziraju gledište da je manevar povezan sa širim procjenama da su baloni u sektoru umjetne inteligencije prenapuhani. Thiel je lani izrazio sumnju u održivost AI “hype ciklusa”, povlačeći paralele sa znamenitim dot-com balonom koji je prsnuo u 1999. godini.
“Prije godinu ili dvije, Nvidia je možda bila dobra kupnja. Sada svi znaju da zarađuju previše novca i svi ih pokušavaju kopirati,” rekao je tijekom All-In Summit održanog u rujnu 2024. godine (Mint).
Njegov je fond pozicije napustio u trećem kvartalu (srpanj-rujan), u dobro odmjerenom trenutku u kojem su tržišta dosegla rekordne razine.
Drugi znameniti investitori i milijarderi, poput osnivača SoftBanke, Masayoshija Sona, također su nedavno prodali dionice Nvidije.
Legendarni “short seller” Michael Burry prije je u studenom otkrio oklade protiv Nvidije i Thielove tvrtke s distopijskim potencijalom Palantir, koje je u međuvremenu povukao.
Burry je svoje kraćenje također obrazložio procjenom da su vrednovanja i kotacije u pojedinim dijelovima tehnološkog sektora neodrživi.
Samodostatnost
Tržištem “AI čipova” dominiraju etablirani proizvođači poluvodiča Nvidia, AMD i Intel. AMD se u posljednjim kvartalima ponovno nametnuo kao glavni konkurent Nvidije, dok Intel postojano kaska i pokušava izbrusiti izgubljenu tehnološku oštricu.
Neutaživa žeđ za sirovom i/ili pametnom procesorskom snagom nužnom za uvježbavanje i rad Velikih jezični modela – Anthropic, ChatGPT, Gemini, Grok, etc. – rezultira uzdizanjem novih proizvođača poluvodiča.
Google (Alphabet) slovi kao pionir u razvoju vlastitog AI hardvera, što uključuje moćne Tenzorske procesorske jedinice (Tensor Processing Unit – TPU) s kojima pogoni svoje AI modele i usluge u oblaku.
Neovisnost o dobavljačima hardvera uspostavljaju i drugi ključni titani, Amazon i Microsoft.
Thielovo repozicioniranje i navedeni trendovi podcrtavaju da dugoročna dominacija Nvidije, unatoč njezinoj sadašnjoj vodećoj poziciji, nije zajamčena.
Povezane vijesti
Grabancijaš djeluje s integritetom, neovisnošću i slobodom od pristranosti.